汇通网8月5日讯——伊拉克7月原油产量上升至463.2万桶/日,为OPEC原油产量增加量最大的国家。虽然一处管道泄漏限制了南部出口量,但伊拉克南部和北部港口出口仍增加。

美国石油出口上周升至纪录高位300万桶/日,仅次于沙特和伊拉克。

美国原油出口禁令于2015年年底正式解除,随后该国原油出口量大幅提高,在2016年原油产量比上年减少了55万桶/日的背景下,出口量还增长了5.5万桶/日,达到52万桶/日,而有数据以来该国平均原油出口水平不足10万桶/日。2017年,美国原油出口增速进一步加快,年初迄今平均达到76.7万桶/日,最高周度水平更是超出120万桶/日,而这一水平高出13个欧佩克成员国中的5个。预计未来随着美国原油产量的进一步提高,该国出口量将进一步增长,从而对世界石油市场产生重要影响。
轻质原油产量不断增长催生美国原油出口需求。众所周知,美国是原油进口大国,2004年至2007年间原油进口量连续超过1000万桶/日,即便是国内原油产量飙升导致进口需求下降之后,近年来该国进口量仍保持在700万桶/日以上,2016年为787.7万桶/日。进口量高企的同时出口量却不断增长,这看似是一种悖论,其实跟美国国内炼厂的配置有关。美国炼厂的设计主要是加工中重质原油,因此对中重质原油依赖较高,且需要从中东和拉美等国大量进口。美国轻质低硫页岩油产量飙升之后,原油进口量出现较大幅度回落,减少的部分其实也主要是尼日利亚、安哥拉和阿尔及利亚等国的轻质油。根据美国能源信息署数据,美国对这三个国家的原油进口量分别从最高时的108.4万桶/日、51.3万桶/日、44.3万桶/日降至2016年的21万桶/日、15.9万桶/日、5.1万桶/日,降幅超过160万桶/日。当前,美国国内炼厂对轻质油的需求已基本饱和,过剩的轻质油急需通过出口寻找市场,因此该国出口量才会随着产量的提高而不断提高,且目前出口的原油也主要是轻质油。
出口解禁后美国原油出口量大幅增长,出口目标覆盖全球主要消费地区。原油出口解禁前美国只有少量原油出口,且绝大部分出口至加拿大。出口解禁后,加拿大仍是美国原油出口的第一目的地,但与此同时,美国俨然已成为一个全球供应者,除了加拿大之外,其对欧洲、亚洲、拉美、非洲地区国家的出口量均不断提高,目前出口目标国家已增至26个,基本覆盖了全球主要消费地区。根据EIA数据,1910年至2014年,美国平均原油出口量仅为8万桶/日,2016年增至52万桶/日。其中,加拿大仍是美国原油出口的最大目标市场,占比高达57.9%,欧洲紧随其后,占比达23.1%左右,与此同时,中国、日本、韩国、新加坡等亚洲国家也开始从美国进口原油,吸纳了2016年该国出口总量的近11%。
美国原油产量仍有较大增长潜能,未来原油出口量将随之进一步提高。近两年的低油价见证了美国页岩油的生命力,去年在油价回升至50美元/桶左右时便有大量页岩油生厂商开始增加产量。根据EIA周度数据,自去年10月左右开始反弹以来,美国原油产量已提高85万桶/日,目前已超过930万桶/日;而根据EIA
6月最新短期能源展望预计,今年11月美国月度原油产量将超过2015年4月达到的963万桶/日的高点,增至976万桶/日,这相比目前水平将进一步高出40万桶/日。中长期来看,美国原油产量仍有较大增长空间,可以预见的是,这些增长的产量将仍主要是轻质页岩油,因此预计未来美国原油出口量也将随之进一步加大。IHS预计,美国原油产量将于2025年左右达到1200万桶/日的峰值,届时其原油出口量将增至300万桶/日左右。而300万桶/日是一个什么概念呢?目前欧佩克13个成员国中,原油出口量超过300万桶/日的只有沙特阿拉伯和伊拉克两个国家。这也就意味着未来美国将成为重要的原油出口国,从而对全球石油贸易流向产生重大影响。
预计未来亚洲、欧洲将成为美国新增原油出口的主要目标市场,尤其是亚洲。近期来看,由于美国原油运往欧洲的运费更低,因此欧洲成为了除加拿大之外美国原油出口的第二大目标市场。长期来看,随着美国石油市场的供应过剩压力愈发明显,分别代表全球市场和美国市场基准价格的布伦特和WTI原油的价差有可能再度拉大,进而使得美国原油变得更加具有竞争力,与此同时,中长期来看亚洲仍将是世界石油需求增长的主要力量,因此未来亚洲国家将成为美国新增原油出口的主要目标市场,但与此同时欧洲对美国原油的进口量也将加大。届时,美国轻质原油将在全球市场与北海、西非、利比亚、哈萨克斯坦和阿塞拜疆等地的轻质低硫原油进行竞争。

美国原油出口量飙升,吸引了包括亚洲需求增长最快地区以及中东石油出口中心地在内的越来越多买家。
去年,美国石油生产蓬勃发展,管道不断扩建,出口能力增大,同时,西得克萨斯中质原油现货价格相较布伦特原油价格下跌超过3美元/桶,导致美国石油出口激增。
今年,美国海外出口量持续增加,除了其产量增加、出口能力增大以及WTI-Brent价差加大三大关键因素外,很大程度上是因为欧佩克出口国在亚洲市场份额减小,严重受挫。
本周,美国能源信息署表示,2015年底,美国原油出口限制取消,而到2017年,美国石油出口量相比2016年几乎翻一番,平均达110万桶/日。
去年,美国原油运往37个国家,而2016年为27个国家。加拿大仍是美国最大石油出口市场,但其出口份额从2016年的61%降至去年的29%。而中国从美国进口原油增长最为显著。
美国能源信息署数据显示,2017年美国原油出口量为52.7万桶/日,其中对华出口占20%,达20.2万桶/日。去年,中国超过英国和荷兰,仅次于加拿大,成为美国第二大原油出口市场,。
印度是另一亚洲原油进口大国,2016年该国完全没有进口美国石油,而2017年购入石油2.2万桶/日,与西班牙并列成为美国第十大原油出口国。
美国能源信息署表示,今年美国石油生产仍不断发展,基础设施不断完善,同时WTI-Brent价差加大,因此2018年美国原油出口势必仍呈上升趋势。
美国能源署最近的短期能源展望表示,2017年美国原油总产量平均为930万桶/日,到2018年其将增至1070万桶/日,2018年和2019年西得克萨斯中质原油价格较布伦特原油价格将平均低于4美元/桶。
国际能源署表示,今年迄今为止,美国石油总产量已超过欧佩克主要生产国沙特阿拉伯,并且正在赶超俄罗斯,有望于今年末成为世界最大的原油生产国。
1月底,能源顾问公司WoodMackenzie表示,到2022年,美国石油出口量将持续增长,成为仅次于沙特阿拉伯、俄罗斯和伊拉克的世界第四大石油出口国。该公司预测,到2022年,美国将出口石油比重指标(APIgravity)介于38-45之间的轻质原油400万桶/日。
美国将继续进口重质原油,同时未来数年全球轻质原油需求增加预计达500万桶/日,因此其轻质原油市场众多。
能源顾问公司WoodMac预测,欧佩克产油国和其他国家将争取市场份额;但作为边际供应商,我们期望致密油将占据市场最大份额。
其次,页岩油产量增加将对原油价差产生一定影响。过去三年,布伦特原油与西得克萨斯中质原油价差在3美元/桶一下,但能源顾问公司WoodMac预计其将在未来数年增至6美元/桶左右。
到目前为止,美国石油产量增加、出口能力不断提高以及布伦特较西得克萨斯中质原油的溢价增加,使美国原油出口在全国占据一定地位。美国能够成为全球五大石油出口国的速度有多快将取决于油价和价差、美国产量增长速度以及欧佩克是否会采取行动,争取其市场份额

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  官方数据显示,上周美国原油进口量飙升至870万桶/日。许多重要产油大国都增加了对世界上最大的石油消费国美国的原油出口量。

据美国能源信息署(EIA)周度数据,如果加上柴油和汽油等燃油产品,美国上周石油及相关产品出口总计850万桶/日,是有史以来的最高水平。

  驻瑞士的Petromatrix的顾问Olivier
Jakob称,上周沙特阿拉伯的向美国原油出口量由27.9万桶/日飙升至131.3万桶/日。伊拉克紧随其后,对美原油出口量由65.5万桶/日飙升至80.4万桶/日。委内瑞拉对美国原油出口量,由22.4万桶/日升至84.6万桶/日,而加拿大对美国的原油出口量则在该国森林大火被扑灭后,由14.2万桶/日猛增至286.7万桶/日。

美国的石油产量也继续保持在创纪录的1090万桶/日,这是本月首次达到的水平。这一水平超过了除俄罗斯之外的任何其它国家。俄罗斯不属于OPEC,每日生产逾1100万桶原油。美国炼油厂也吸收了创纪录的1800万桶原油。

  与此同时,美国从科威特和哥伦比亚的原油进口量则分别下降了29.4万桶/日和4.7万桶/日。

从美国出口的角度来看,美国上周每日出口的原油量超过了多数OPEC国家的产量。下图为OPEC原油产量(千桶/日):

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美国原油出口量仅次于沙特和伊拉克

据能源基金公司Again Capital合伙人John Kilduff,美国上周的原油出口量仅次于沙特和伊拉克。他表示,今年6月,沙特出口原油近750万桶/日,南伊拉克出口360万桶/日。伊朗出口近240万桶/日,而美国正在寻求通过制裁将伊朗的这些出口移除市场。

美国国务院官员近日称,特朗普政府正施压其盟友,要求他们到11月4日将伊朗石油购买量降至零,届时美国也将重新恢复对伊朗的全面制裁。

能源咨询公司理珀(Lipow Oil Associates)总裁Andrew Lipow表示:“事实上,我们在整个德克萨斯海湾沿岸都在装载原油出口。出口商面临的最大问题是如何将原油从二叠纪盆地运到墨西哥湾沿岸地区,因缺乏管道容量。”

美国的每周原油出口数据波幅较大,但如果保持在这一水平,美国将仅次于加拿大。加拿大向美国出口原油近350万桶/日,占其出口的大部分。随着美国产量增加,美国进口量下降。上周,美国进口量相对较高,为840万桶/日。

美国300万桶/日的原油出口量可能无法持续

不过,美国300万桶/日的原油出口量可能无法持续。分析师表示,部分原油出口似乎来自库存。上周,美国的原油库存出现了异乎寻常的大幅下降。

周三(6月27日),美国能源信息署公布的数据显示,美国截至6月22日当周EIA原油库存减少989.10万桶,预期为减少224.52万桶。

Kilduff表示,从原油出口的角度看,在仅一年的时间内,美国原油出口从零升至300万桶/日。“一直在稳定增长。如果这种状况持续下去,尽管美国页岩油产量激增,这将给美国的原油供应带来巨大压力。”

下图为1950年至2017年美国汽油消费、产量、进口、出口和净进口

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美国此前的出口纪录高位为256万桶/日,在今年5月触及这一水平。

因美国库存大幅下降,油价大幅上涨。6月27日,美油WTI上涨3.2%,至72.76美油/桶。周二(6月26日),因市场担心美国制裁伊朗会造成市场供不应求,美油上涨逾3%。

能源咨询公司理珀表示,市场担心世界其它国家无法弥补伊朗200万桶/日的空缺。此类想法正渗透市场。

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